新浪科技讯 北京时间3月18日上午消息，高盛今天发布研究报告，维持去哪儿(Nasdaq:QUNR)股票“中性”(Neutral)评级，并将其目标股价上调至29美元。

以下为报告概要：

去哪儿公布的2014年第四财季业绩符合预期。该公司第四财季营收5.2亿元人民币(同比增长107%)，较彭博社调查的分析师平均预期高出4%。non-GAAP(非美国通用会计准则)每股ADS(美国存托股份)亏损0.40美元(分析师平均预期为0.45美元)。2015年第一财季，去哪儿预计营收同比增长85%至90%，基本与分析师预期持平。

去哪儿连续3个季度维持了三位数的同比营收增长，主要受到移动业务的强劲推动。移动端第四财季为去哪儿贡献了50%的营收，46%的机票订单和70%的酒店订单。

酒店：直销业务第四财季贡献了66%的酒店订单(第三财季为51%)。我们认为这一快速同比增长源自去哪儿网络覆盖面的快速扩大，以及该公司的一站式技术解决方案有效地帮助其管理了收益。根据效果付费的酒店营收同比增长77%，主要受到订单量108%的同比增长推动，但一定程度上被15%的同比价格下降所抵消。

航班：根据效果付费的酒店营收同比增长116%，主要受益于62%的订单量同比增长和34%的价格同比增长。管理层强调，该公司2015年的重点是：(a)供应链：酒店直销仍是重点。去哪儿计划进一步扩大高端和大众市场领域的网络覆盖面。(b)用户粘性：移动优惠券是一项维持用户粘度的重要工具。去哪儿将在2015年优化优惠券战略，吸引用户通过其移动平台反复购买。与此同时，我们预计来自百度的PC流量减少将会降低稀释风险。(3)技术：通过持续的产品创新提供比对手更有吸引力的用户体验。

我们将2015年的每股收益预期上调0.24美元，并微调了2016年的每股收益预期，以反映移动业务的强劲发展和对开支的控制。我们对去哪儿2017财年的每股收益预期为1美元，18个月的目标股价上调5%，至29美元。PEG(市盈率相对盈利增长比率)保持0.9倍不变。

关键风险：竞争。(书聿)